现场检查后的比特币：“沙盒”监管呼声高涨

实习生许慧瑶北京报道

国内的比特币生态似乎正在回归温和。

21世纪经济报道记者近日获悉，近期多家比特币交易平台“提现”功能正在逐步恢复； 交易平台上线。

经过年初监管部门对交易平台的现场检查，比特币资产的法律定位和长效监管机制再次引起了业界的高度关注。

日前，央行科技司副司长、数字货币研究所所长姚谦也在原央行副总经理谢平的“数字货币研究”评论文章中提出中投公司认为，比特币被定义为“准数字货币”。 ”更准确地说，它名义上是“币”，但本质上是一种非货币数字资产。

这比2013年五部委发文将比特币定义为“特殊商品”更进了一步，这是监管层首次将比特币表述为“非货币数字资产”。

在业内人士看来，定义和理解的演变意味着比特币正在获得更大程度的社会认可。

对于监管模式，姚谦认为，从制度建设入手，监管层应尽快依法为新型数字资产提供完善的监管框架，这对于促进整个区块链行业的健康发展非常重要。 可以采用基于观察的“沙盒监督”模型。

共识货币？

在姚谦看来，由于以比特币为代表的数字资产无法有效履行货币的交易媒介、记账单位和价值存储三大基本功能，目前还不具备成为真正货币的条件。

不过，在国际市场上，从去年开始“凶猛”的比特币，似乎正在演绎更大的“货币特性”。

例如，日本、澳大利亚等国家相继宣布承认比特币的货币地位，并取消了以往对比特币征收的多项税收； Steam 等在线数字平台也接受比特币支付。

在业内人士看来，无论是日本和澳大利亚对比特币的认可，还是一些电商游戏平台对比特币支付的接受，都是社会对比特币接受度不断增强的共识的结果。 正如弗里德曼所说美国比特币提现会被银行查吗，“货币的本质是基于共识，而不仅仅是信用。”

“比特币功能的进一步延伸，是因为社会对它的认可度进一步提高，进一步强化了它的货币属性。” 北京某券商宏观分析师指出。

或许正是这种社会共识的加强，让比特币的价格不断上涨。

比特币交易平台OKCoin数据显示，比特币从年初的6791元/枚涨至最高1.92万元/枚，最高涨幅达182.73%。 截至6月5日上午9点，其价格维持在1.7万元。 以上元/件。

面对不断攀升的币值，也有观点认为，目前对比特币繁荣生态的共识更多是基于投资和投机，其支付功能应用范围较窄，因此存在较高的资产泡沫。

“主力比特币背后没有足够的资产支撑，币值上涨也是交易频繁的结果。” 北京某证券公司分析师认为。

不过，姚谦在文中指出，虽然目前比特币的投资属性很明显，但其实际“成交率”并不高。

“数据统计和专家评估结果表明，比特币用于交易的比例并不高。” 姚谦指出，“大部分持有者只是简单持有，交易占比不到20%。从持有者结构来看，早期的比特币持有者多为技术爱好者，但2013年以来，一些非技术人员和“机构开始持有比特币。相关经验也表明，新参与者将其作为一种资产进行投资，而不是作为一种交换媒介。”

市场期待长线管理

在共识和认可度不断提升的B端，比特币的监管越来越受到社会的重视。

今年5月，一种名为“WannaCry”的电脑病毒席卷全球。 由于非实名制、缺乏监管等原因，比特币成为黑客勒索的对象。 这一事件进一步引起了市场对比特币监管的关注。 和声音。

“事实上，比特币仍然是中性的，因为在没有比特币的时代，犯罪分子也可以索取黄金、钻石等不易控制的等价物。” 有效监管也需要提上日程。”

“比特币交易与传统的外汇、证券交易也有很大不同，比如它的交易全年无休，7 x 24 x 365。” 接近国内交易量前三的比特币交易平台 该人士还坦言，“区块链技术多用于数据存储、系统安全和资产清算，因此对于熟悉传统交易方式的监管部门来说也是一个新命题。”金融生态。”

事实上，比特币、以太坊等数字资产目前在投资者教育、适当性管理、资金账户体系、杠杆比例、业务资质等方面存在一定的标准缺失和监管空白。

中国人民银行营业管理部党委书记周学东曾指出，除了现有的金融经济法律法规外，我国对比特币等虚拟商品交易平台的监管规则非常严格。有限的。 比特币、莱特币等虚拟商品交易平台的监管缺乏相关规范或指引。

在上述宏观分析人士看来，考虑到全球货币形态正处于快速变革期，如何看待比特币、以太坊等数字资产，甚至将对国家战略和金融稳定产生强烈影响。 霸权带来挑战。 国家可以以此为契机，推动本币国际化，形成多元化的国际结算体系。”

“比特币监管的难点在于它的超主权性，只要互联网存在，比特币的共识就很难消失；一个国家不监管比特币，其他国家也会监管；一个国家不监管承认比特币，其他国家就有可能承认。” 上述宏观分析师表示，“如果不从国家利益的角度考虑如何尽快勾勒出监管框架，可能会在国际准数字货币和数字货币竞争中陷入被动。”

“对比特币的长期监管宜早不宜迟，目前，比特币成为创新技术下的全球资产已成为既定事实。” 北京某PE机构投资经理认为。 “此外，研究建立和完善长效机制也有利于比特币等虚拟资产的长期发展，让比特币在规则清晰、底线清晰的状态下运行。”

“一个完整的监管框架对于促进整个区块链行业的健康发展非常重要。” 姚谦还从系统建设和比特币底层技术区块链发展的角度提出了建议。

“中国拥有世界上最多的互联网用户，但互联网标准是由美国制定的。 中国是最大的黄金生产国、消费国和贸易国，但黄金的定价权在伦敦。” 一位接近监管机构的比特币研究人员指出，“在比特币等数字资产方面，中国一度拥有全球话语权，交易量最大。但由于监管趋严，日元和韩元市场迅速上涨。与此同时，日本也迅速出台各种宽松政策刺激市场活跃度，一度成为全球交易量最大的国家。

“如何对待比特币等数字资产，是国家战略问题。” 上述宏观分析人士认为。

“沙盒”监管猜想

然而，作为一种基于区块链技术的去中心化“货币”，如何以宏观审慎的方式勾勒出比特币等数字资产的监管框架，一直存在争议。

美国乔治梅森大学墨卡图斯中心高级研究员杰里布里托曾指出，与其他新技术一样，比特币也带来了一些挑战。

“在监管层面，当像比特币这样的颠覆性新技术出现时，监管者首先要明确其属性，并在现有监管对象中寻找类似的参照物。” Jerry Brito指出美国比特币提现会被银行查吗，“比特币具有一些商品的特性，但它不是一般商品，它是一种‘准数字货币’，但不是某个国家发行的，因此没有适用的相应监管法律”

早在2013年，国内监管部门就对比特币进行了定位。 《中国人民银行等五部委关于防范比特币风险的通知》明确比特币的性质是一种特定的虚拟商品，不具有与货币同等的法律地位，不能和不应在市场上用作货币。

2017年1月，中国人民银行营业管理部工作组进入比特币交易平台进行现场检查，标志着管理部门对数字资产新一轮强监管周期的开启。

“比特币的监管不会是‘一刀切’。” 周学东表示，“短期内，我国应该借鉴主要国家的做法，从区块链技术创新和应用的角度，设立一个对比特币交易和平台运营的观察期。” 短期内，进行动态监管评估。 从长远来看，比特币虚拟商品交易平台需要实施综合监管。”

在姚谦看来，目前可以考虑推行强调观察、审慎、包容，但不能任其盛行的沙盒监管。

英国、新加坡、日本等国家已经推出了所谓的沙盒监管。 可以理解为它提供了真实市场的“缩小版”和监管环境的“宽松版”。 在保护消费者权益的前提下，让金融科技初创企业以创新的产品和服务有序运营。

“这种监管模式首先要区分金融科技创新和犯罪，允许金融科技创新在安全的条件下进行试验，并给予相对宽松的环境。” 上述接近监管层的比特币研究员表示。

交易平台的作用

值得一提的是，在姚谦提出的假设方案中，构建基于比特币等数字资产产品交易平台监管的监管框架的可能性引发了更多讨论。

有分析认为，目前的比特币交易平台应该进一步用于规范比特币。 原因在于交易平台的透明化、中心化和监管，大大降低了比特币持有者之间的交易成本，提高了比特币交易的透明度。

“这不像股票，理论上比特币可以在场外进行点对点交易，但交易平台实际上起到了降低场外交易系统成本的作用，同时也提高了监管交易平台。” 上述宏观分析“如果监管层想要了解比特币的情况，交易平台的海量数据也会发挥作用，”该部门表示。

也有投资者指出，交易平台的存在确实降低了潜在的监管成本。

“交易平台其实是比较容易监管的，如果没有交易平台，这种交易往往会以很多不受控制的地下方式进行，监管起来会比较困难。” 北京资深比特币投资人杨景元表示，“欧美日等地的经验是将交易所纳入监管重点，即交易平台不仅扮演交易中介的角色，还管理者监督比特币的‘眼睛’。”

从全球范围来看，美国（coinbase等）、日本（bitflyer等）、欧洲（kraken等）确实有大型、合规的交易平台配合严格监管，承担数字资产的角色他们国家的投资和贸易中介机构。

在姚谦看来，概述以交易平台为切入点的沙盒监管存在一定问题：“这种方式的缺点是，即使代币交易平台得到控制，仍然可以去中心化地进行。 。 贸易。”

对于比特币交易平台可能出现的“去中心化”以及国内分业监管体系的局限性，姚谦也认为，沙盒监管离不开国际监管合作和不同部门间金融监管协调机制的完善。

“随着去中心化交易平台技术的发展和成熟，未来代币交易平台也可能去中心化，届时单一国家的监管行动将失去控制，国际监管合作与协调就显得尤为重要。” 姚谦信以为真。

姚谦还指出，“我国实行分业监管体制，在这种体制下容易出现监管套利和监管混乱，不符合多元创新和检验需求的特点。因此，进一步加强金融监管协调机制将其提升到更有效的水平，对于监管沙箱的发展具有重要意义。”