美国批准发行加密数字货币，中国或遭降维冲击

美国第一是商业帝国，第二是军事帝国，第三是金融帝国。 从根本上看，维持整个商业和军事生态的基础设施主要是金融。 金融的成败在于美元的控制。 美元的未来 美国的发展已经成为美国最大的战略目标。

2018年9月10日，纽约金融服务部（NYDFS）同时批准了两款基于以太坊的稳定币，Gemini发行的稳定币Gemini Dollar和Paxos发行的稳定币Paxos Standard。 该令牌由 1 美元支持，旨在提供法定货币的稳定性和加密货币的速度和无边界特性。

请注意，此次审批的特殊之处在于，首先，它锚定美元，接受纽约金融服务部的监管，信用背书有了很大的提升； 其次，发行技术基于区块链应用以太坊（ETH）合约系统。 也就是说，一旦发行，就会受到两层保护，一是纽约金融服务部在法律层面的保护，二是还要受到美国证券交易所的法律监管委员会; 二是以太坊区块链合约下的保护。 ，即透明、不可变且完全去中心化。

这是什么意思？

从商业角度来看，两家获得美元数字货币发行的公司具有先发优势，在各自的具体业务方面可能获得更大的拓展空间。 一直以来，交易所对稳定币的需求是最强的，交易所需要稳定币进行定价和各种结算。 比如其中之一就是Gemini公司发行的稳定币Gemini Dollar。 Gemini公司本身有数字货币交易所，需要稳定币来解决交易定价问题。 简单来说，用户可以向Gemini存入/提取美元，然后获得/赎回GUSD，背后有银行作为托管人。

事实上，在数字货币领域最具影响力的稳定币是基于美元发行的USDT。 其背后最大的支持者是在数字货币交易领域排名全球第五的Bitfinex。 但是，USDT的发行不受美国的监管。 但兑换渠道不完善，信任基础不高，导致仅在数字货币交易领域扩张，并没有扩张到其他角落。 整个规模不到30亿美元，对全球金融体系的影响非常有限。

但是，纽约金融服务部批准的这两款稳定币，其实从政策和战略的角度来看，已经不再是简单的对企业业务需求或商业模式的批准，或者对信托或ETF的批准。 ，其实真正的意义在于在美国把usdt变成美元，美国正在利用这个机会重塑美元，重新规划美元的全球战略。

批准这两种稳定币对于数字货币和区块链世​​界来说是一件大事，因为现有的各种数字货币都有合法的稳定币来计价，但站在纽约金融服务部，甚至从金融方向来看美国的战略，这只是一个人情，更大的战略可能还在后头。

在纽约金融服务部批准发行以美元为基础的数字货币之前，全球地缘政治领域更重要的事件是中国在北京举办了中非合作论坛。 在论坛上，中国宣布未来几年将向非洲提供600亿美元的支持。 事实上，很多人关注的是600亿美元援助的信息，而其他地区并没有多少人知道发生了什么。

中非贸易总额每年超过1500亿美元，中国每年对非出口接近1000亿美元。 中国对非援助就是希望非洲购买中国产品，接受中国项目和服务。 在一定程度上可以成为中国出口企业的收入来源。 如果这种贸易以人民币的形式存在，就意味着美元可以完全脱离中非贸易。

现实情况是，中非贸易以人民币结算的比重并不高，仅从三年前的5%上升到12%左右。 可以攀升到30%左右。 但问题的症结在于，中国已经意识到人民币国有化的重要性。

对美国来说，中非贸易并非不能接受。 而且，如果中国对非洲的援助是以美元计价的，它仍然是美国的受益者，因为美元代表着美国的信用。 中国正在援助非洲。 但是输出的是美国的信用，这是美国需要的。 但如果中国对非洲的援助是人民币，中非贸易是用人民币结算，美国肯定不会接受，因为这种损失是战略性的。

假设美国无力援助非洲，而非洲需要的主要来自中国，长此以往，终有一天中非贸易将完全由人民币主导。 因此，目前人民币走向世界其实具有很大的“本位”优势。 可以说，人民币是以“中国制造”为“本位”的国际化。

如果美国不能通过援助扩大美元的市场份额，美国很难向非洲等欠发达地区提供物美价廉的商品，也没有商人到这些地方投资，那么美元最终会在这些地方遭遇滑铁卢； 世界其他地区也存在类似情况。 因此，美元需要找到一个新的标准。

这时候出现了数字货币，发展速度非常快。 与其说纽约财政部批准的这两款稳定币是发行基于美元的数字货币，倒不如说是美元跨越了基于数字货币的标准体系。 一种以美元为基础的新型加密数字货币，去中心化，无法追踪和监管。 持有这种货币的愿望实际上会产生新的需求。

人民币背后不是简单的货币。 如果美国不能向非洲这样的地区提供援助，也不能提供这些地区所需要的商品，那么能够向这些地区提供援助，满足这些地区商品需求的国家的货币，必然会有巨大的市场，这将取代美元的份额。 二战后，美国马歇尔对欧援助计划实际上在很大程度上推动了美元整个国际流通体系的建立。

如果有一种以美元为后盾的数字货币，但它可以突破监管，不需要结算机构，也可以全球流通，其底层信任机制区块链已经有了全球共识，没有有人怀疑它的加密和去中心化。 不可篡改等特性，将意味着这种以美元为基础的数字货币实际上可以流通到世界任何一个地区，可以突破各种监管体系，可以创造无数新的需求。

换句话说，从美国的角度来看，既然你用人民币结算我监督不了，我还是直接以美元为基础发行更稳定的货币比较好。 我不能有效监管，但美元还在后面。

未来，在很多地区，与以“中国制造”为基础的人民币竞争的，可能不是现在的美元，而是基于区块链智能合约的美元稳定币。

如果从战略的角度去理解，就比较简单了。 1944年，美国宣布美元与黄金挂钩，其他国家的货币也与美元挂钩。 世界上任何一个国家都可以在美国以35美元兑1盎司黄金的比例兑换黄金，导致全球对美元的信任度飙升，美元迅速取代英镑。

当然还有美国经济总量的支撑，但金汇兑美元替代英镑的作用是巨大的。 如果没有金汇兑本位制和布雷顿森林体系的签署，美元取代英镑可能需要很长时间。 长期以来，由于货币本身就是一种符号，是一种使用习惯，改变习惯的成本非常高。

当前的美国，尤其是当前的美元，由于债务水平居高不下，贸易逆差持续不断，实际上该国的经济背书能力已经达到了一定的极限。 美元想要创造持续的吸引力，除了给竞争对手带来麻烦，也就是说在美国把usdt变成美元，除了让其他货币走弱之外，几乎没有其他更好的办法。 美元需要新的标准体系才能再次崛起，重建信心。

黄金跑完信用共识，谁是美元的下一个敲门砖？ 这时，基于区块链技术的信任机制应运而生。

与其说美元稳定币的发行是传统金融领域数字货币市场和区块链技术的飞跃，不如说美元找到了基于区块链和数字货币的新标准技术。 一种可能是，美元在经历了“金本位”和“油本位”之后，可能开始“数字货币本位”。

从大国竞争的角度来看，美国又一次掌握了杀手锏。 它可以利用美元这种稳定货币，将美元经济进一步渗透到世界的每一个角落。

假设你持有美元，你需要面对非常繁琐的转账系统，受到包括各国资金进出的非常严格的管理，但是如果你持有基于以太坊等区块链加密技术的美元与货币，你可以在世界的任何一个角落进行无障碍的转账和交易，而无需经过任何国家的传统金融体系，这确实会给全球金融市场带来更大的影响。

这种稳定币是不是美国监管不了？ 这很简单。 美国敢批准这样的产品。 回到传统的方式，就是到发行机构去赎回。 美国只需要保证赎回步骤由自己的监管体系控制即可。

按照美国的计划，未来世界上可能不存在美元，但取代美元的不是欧元、英镑、人民币、日元，而是已经开始出现的新美元发芽，基于区块链加密。 技术的美元稳定币。

一旦美国开始动用“数字货币本位”战略，可能会对全球信用货币体系和金融体系掀起一轮降维打击，尤其是崛起中的中国，它会坐以待毙吗？

美国人的聪明之处在于，他们确实可以尊重底层逻辑，利用既定的信任机制，以及已经建立的共识，然后巧妙地进行嫁接。 由于大家都相信数字货币的技术和以太坊的区块链合约，所以我赞成市场基于这个技术发行美元稳定币，可以达到事半功倍的效果。 假设美国要基于这个自己开发的系统做一套智能合约，发行数字美元，那么推广的可信度和难度，以及整体成本都会更高。

在中国的逻辑恰恰相反，就是既然大家都接受了这个系统，区块链技术和数字货币的逻辑已经有了共识，那我就得自己建一个这样的系统，我就得做我自己。 其实从推广的角度来看，美国一直是自下而上的趋势推广，而中国一直是自上而下的设计推。 这与权力结构有很大关系，中国更会使用强制手段，而美国更愿意依靠市场力量。

国情使然，所以比较的不是谁的方法高明，而是谁先完成。 目前中国的思维其实比美国更成熟、更系统，但中国的步伐确实太慢了。 美国在建设高铁和机场方面可能比中国慢很多，因为涉及到钱怎么花的问题，还有纳税人意见不一的问题，但是财政战略的执行速度非常快，因为美国美国有华尔街。

刚刚，2017年度银行业科技发展奖评审领导小组会议在京召开。 央行数字货币研究所的“法定数字货币模型及参考架构设计”获得一等奖，在140个参赛项目中排名第六。 中国对发行数字货币的技术、规模、具体完整的生态都有全面的思考，但缺乏自下而上的市场原动力。 要把这种想法变成现实，需要很强的管理能力，所以非常复杂，推广起来也很困难。

中国似乎陷入了只关注实体经济和贸易争端的局面。 事实上，进出口问题和各种贸易的本质仍然是金融和汇率。 我们的财务战略似乎正在做出巨大的妥协和让步。 从某种意义上说，我们是在丢掉看不见的西瓜，捡起看得见的芝麻。 这样做的结果就是时间站在美国一边，用户站在美国一边。

根据我这几年对货币史的研究，我得出了一个小小的结论。 事实上，纸币在人类社会的存在可能只是一种过渡。 与金银作为货币的历史相比，纸币在世界范围内被广泛使用。 在数万年的漫长历史中，它是那么短暂，可以忽略不计。 因此，纸币很可能是货币体系从金银等金属货币向加密数字货币演进的一个非常短暂的过渡经历，我们坚持将其理解为“未来”。 我不知道哪个经济体会最先弄清楚这一点，那将是一件非常幸运的事情。